Η πιθανή επάνοδος του φαινομένου «La Niña» ενδέχεται να επηρεάσει την παγκόσμια γεωργική παραγωγή το 2026
Το φαινόμενο ENSO εισήλθε σε φάση La Niña τον Οκτώβριο. Οι προβλέψεις του Παγκόσμιου Μετεωρολογικού Οργανισμού (WMO) και του Πανεπιστημίου της Κολούμπια υποδηλώνουν επιστροφή του φαινομένου La Niña το 4ο τρίμηνο του 2025, με ορατές επιπτώσεις να αρχίζουν στις αρχές του 2026.
Εάν επιβεβαιωθεί, το σενάριό μας θα συνεπάγεται θετικές επιπτώσεις στη γεωργική παραγωγή στην Ασία, με αναμενόμενη εντονότερη δραστηριότητα των μουσώνων το 2026, ενώ η Νότια και η Βόρεια Αμερική, καθώς και η Νότια Αφρική, ενδέχεται να αντιμετωπίσουν αρνητικές επιπτώσεις. Το φαινόμενο La Niña είναι επίσης πιθανό να φέρει συνθήκες ψυχρότερες από το μέσο όρο σε περιοχές του βόρειου ημισφαιρίου κατά τη χειμερινή περίοδο 2025–2026 – ιδίως στον Καναδά, στις βόρειες ΗΠΑ, στην Κίνα, στην Ιαπωνία και στην Κορεατική Χερσόνησο – γεγονός που ενδέχεται να οδηγήσει σε αύξηση της κατανάλωσης ενέργειας για θέρμανση. Τέλος, ενδέχεται να αυξηθεί ο κίνδυνος τοπικών ακραίων καιρικών φαινομένων, ιδίως η πιθανότητα εμφάνισης τυφώνων στον Κόλπο του Μεξικού.
Το παγκόσμιο πλεόνασμα σιτηρών εξαλείφει την πρόσφατη αβεβαιότητα ως προς την προσφορά
Σύμφωνα με τις προβλέψεις της FAO, η παγκόσμια παραγωγή σιτηρών αναμένεται να αυξηθεί κατά 2% σε ετήσια βάση (y/y) το 2025 (μετά από μηδενική αύξηση το 2024) και να φθάσει τα 2.911 εκατομμύρια τόνους φέτος, ξεπερνώντας έτσι το προηγούμενο ρεκόρ που είχε καταγραφεί το 2023 (2.856 εκατομμύρια τόνοι). Καθώς η ζήτηση παραμένει σταθερή (2.733 Mt, +0,5%), η προσφορά αναμένεται να παρουσιάσει πλεόνασμα κατά το επόμενο έτος. Η παραγωγή σιταριού, καλαμποκιού και ρυζιού θα συμβάλει θετικά, χάρη στην επέκταση των καλλιεργούμενων εκτάσεων και στις ιδιαίτερα ευνοϊκές προβλέψεις για τις αποδόσεις. Οι περιφερειακές διαφορές αναμένεται να είναι σημαντικές. Η Ευρώπη πιθανότατα θα αντιμετωπίσει μια ανάμεικτη κατάσταση, με βελτιωμένες συγκομιδές σιταριού αλλά πιο αδύναμες προοπτικές παραγωγής καλαμποκιού. Η Λατινική Αμερική και η Ασία θα αποτελέσουν τις βασικές περιοχές που θα οδηγήσουν στην αύξηση της προσφοράς δημητριακών, κυρίως λόγω της αυξανόμενης παραγωγής καλαμποκιού και σόγιας. Αντίθετα, η Βόρεια Αμερική αντιμετωπίζει μεγαλύτερη αβεβαιότητα, καθώς αναμένεται ελαφρά μείωση της παραγωγής σιταριού, ιδίως στις ΗΠΑ.
Μετά από μια απότομη πτώση το 2024, η παραγωγή δημητριακών της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αναμένεται να ανακάμψει το 2025, χάρη στις ευνοϊκές βροχοπτώσεις και τις συνθήκες σποράς στη Γαλλία, την Ισπανία και την Ιταλία κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Ωστόσο, οι υψηλότερες από το μέσο όρο θερινές θερμοκρασίες στις ίδιες αυτές χώρες ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τις αποδόσεις του καλαμποκιού. Η επιβολή τελωνειακών φραγμών από την ΕΕ στις εισαγωγές λιπασμάτων από τη Ρωσία και τη Λευκορωσία από την 1η Ιουλίου ενδέχεται επίσης να επηρεάσει τις εφοδιαστικές αλυσίδες και το κόστος παραγωγής των ευρωπαίων παραγωγών δημητριακών.
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, οι προοπτικές για την παραγωγή σίτου είναι ανάμεικτες. Στον Καναδά, η παραγωγή αναμένεται να παραμείνει κοντά στα επίπεδα του περασμένου έτους. Στις ΗΠΑ, ωστόσο, η παραγωγή σίτου προβλέπεται να μειωθεί ελαφρώς (3% σε ετήσια βάση) λόγω των επίμονων ανησυχιών για ξηρασία. Αντίθετα, οι δευτερεύουσες καλλιέργειες δημητριακών (αραβόσιτος, σόγια) αναμένεται να αυξηθούν στις ΗΠΑ, με τον FAO να εκτιμά αύξηση 5% στις σπορές σε σύγκριση με το 2024.
Στην Ασία, ο ζεστός και ξηρός καιρός στην Ινδία οδήγησε σε προς τα κάτω αναθεωρήσεις των εθνικών προβλέψεων παραγωγής. Ωστόσο, σύμφωνα με το USDA, η εκτεταμένη άρδευση έχει μετριάσει τον αντίκτυπο, και το 2025 αναμένεται να είναι μια χρονιά ρεκόρ για τη συγκομιδή σιταριού. Στη Μέση Ανατολή, η γεωπολιτική αστάθεια συνεχίζει να ενέχει κινδύνους. Πιθανές διαταραχές στη θαλάσσια κυκλοφορία μέσω του Στενού του Ορμούζ θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο τον εφοδιασμό των ασιατικών χωρών με λιπάσματα κατά τη σεζόν του 2026. Χώρες όπως η Ινδία εξαρτώνται ιδιαίτερα από τις εισαγωγές λιπασμάτων από χώρες του Κόλπου που διέρχονται μέσω του στενού.
Στο νότιο ημισφαίριο, οι συγκομιδές δευτερευόντων δημητριακών για το 2025 βρίσκονται σε εξέλιξη. Συνολικά, η παραγωγή αραβοσίτου ξεπέρασε τα επίπεδα του περασμένου έτους και τον μέσο όρο της πενταετίας. Στη Βραζιλία, οι ευνοϊκές προσδοκίες για τις τιμές έχουν υποστηρίξει μια εκτιμώμενη αύξηση των καλλιεργούμενων εκτάσεων, ενώ οι γενικά καλές καιρικές συνθήκες αναμένεται να επιτρέψουν μια μέτρια βελτίωση των αποδόσεων. Στην Αργεντινή, οι προβλέψεις για την παραγωγή αραβοσίτου είναι ανοδικές χάρη στις ευνοϊκές βροχοπτώσεις, αν και η παραγωγή πιθανότατα θα παραμείνει κάτω από τον μέσο όρο της πενταετίας. Στη Νότια Αφρική, οι συγκομιδές δημητριακών αναμένεται να βελτιωθούν το 2025 λόγω των ευνοϊκών καιρικών συνθηκών, μετά από μια περίοδο του 2024 που επηρεάστηκε από ξηρασία.
Το έλλειμμα προσφοράς θα συνεχίσει να επιβαρύνει την αγορά των γεωργικών εμπορευμάτων εκτός των δημητριακών
Σε αντίθεση με τα δημητριακά, άλλες γεωργικές πρώτες ύλες αντιμετωπίζουν ελλείψεις στην παραγωγή – διαρθρωτικά στην περίπτωση του κακάου και πιο σποραδικά στην περίπτωση της ζάχαρης. Οποιαδήποτε μείωση της παραγωγής ασκεί πίεση σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας, εν μέσω σταθερά ισχυρής ζήτησης. Η συγκέντρωση των αλυσίδων εφοδιασμού αυξάνει περαιτέρω την ευπάθεια αυτών των αγορών. Για παράδειγμα, η Ακτή του Ελεφαντοστού και η Γκάνα αντιπροσωπεύουν από κοινού το 60% της παγκόσμιας παραγωγής κακάου. Ωστόσο, η παραγωγή της Γκάνας έχει μειωθεί κατά σχεδόν 50% από το 2021, ενώ η παραγωγή στην Ακτή του Ελεφαντοστού έχει παραμείνει στάσιμη. Σε μόλις δύο χρόνια, η επιβράδυνση έχει τριπλασιάσει τις διεθνείς τιμές του κακάου, οι οποίες τώρα σταθεροποιούνται σε επίπεδα τέσσερις φορές υψηλότερα από τον μέσο όρο της περιόδου 2015-2019. Παρόμοια τάση έχει παρατηρηθεί και στην αγορά του καφέ, όπου οι τιμές έχουν διπλασιαστεί τα τελευταία δύο χρόνια. Οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες στη Δυτική Αφρική (για το κακάο) και στη Νοτιοανατολική Ασία (για τον καφέ), σε συνδυασμό με τη διαρθρωτική μείωση των αποδόσεων και τα χαμηλά εισοδήματα των παραγωγών, έχουν επιβαρύνει σημαντικά την παραγωγή, εν μέσω σταθερά αυξανόμενης ζήτησης.
Το 2025, οι κλιμακούμενες εμπορικές εντάσεις θα υπονομεύσουν τον παγκόσμιο αγροδιατροφικό τομέα
Τα γεωργικά και διατροφικά προϊόντα αποτελούν τον ακρογωνιαίο λίθο του εμπορικού πολέμου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση φαίνεται επί του παρόντος να είναι η πιο εκτεθειμένη περιοχή, δεδομένου του σημαντικού μεριδίου που κατέχουν τα γεωργικά και διατροφικά προϊόντα στις εξαγωγές της. Η Γαλλία, η Ισπανία και η Ιταλία είναι ιδιαίτερα ευάλωτες σε μια συρρίκνωση των εξαγωγών γεωργικών και διατροφικών προϊόντων προς τις ΗΠΑ και επηρεάζονται άμεσα από τους υψηλότερους δασμούς που επιβάλλει η κυβέρνηση Τραμπ. Οι τομείς του κρασιού και του κονιάκ, των γαλακτοκομικών προϊόντων και των ζαχαρωδών προϊόντων φαίνεται να διατρέχουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο. Αντί του φόρου που επιβλήθηκε στα ευρωπαϊκά αποστάγματα (ιδιαίτερα στο κονιάκ) στην Κίνα από τον Οκτώβριο του 2024, τα προϊόντα αυτά υπόκεινται σε υποχρεωτική ελάχιστη τιμή από τον Ιούλιο του 2025, ως μέτρο ανταπόδοσης έναντι των ευρωπαϊκών δασμών στα κινεζικά ηλεκτρικά οχήματα. Η Κίνα αποτελεί τη δεύτερη μεγαλύτερη εξαγωγική αγορά για το γαλλικό κονιάκ, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το 20% των εξαγωγών, μετά τις ΗΠΑ (40%). Οι δύο αυτές χώρες είναι ζωτικής σημασίας για τον κλάδο, δεδομένου ότι το 95% της γαλλικής παραγωγής κονιάκ εξάγεται.
Ο εμπορικός πόλεμος θα μπορούσε επίσης να πλήξει τους παραγωγούς δημητριακών των ΗΠΑ. Τα κινεζικά αντίποινα μέτρα στοχεύουν κυρίως τα γεωργικά προϊόντα των ΗΠΑ, με δασμούς από 10% έως 15%, συμπεριλαμβανομένου δασμού 10% στη σόγια. Η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος εισαγωγέας σόγιας παγκοσμίως και ο κορυφαίος προορισμός εξαγωγής για τη σόγια των ΗΠΑ. Η Κίνα είχε ήδη στοχεύσει τη σόγια των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του Τραμπ το 2018, προκαλώντας κατακόρυφη πτώση των εξαγωγών κατά 75%, από 12 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017 σε 3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018. Μια νέα συρρίκνωση των κινεζικών εισαγωγών θα οδηγούσε πιθανώς σε πτώση των τιμών της αμερικανικής σόγιας. Χωρίς εγγυημένη πρόσβαση σε εναλλακτικές αγορές (π.χ. την ΕΕ), οι αμερικανοί παραγωγοί θα πληγούν σοβαρά από τα δασμολογικά μέτρα του Τραμπ.
Επιπλέον, τμήματα του γεωργικού και αγροδιατροφικού κλάδου των ΗΠΑ εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το ξένο εργατικό δυναμικό. Για παράδειγμα, το 21% του εργατικού δυναμικού στον τομέα της επεξεργασίας κρέατος και το 42% στον τομέα της φυτικής παραγωγής αποτελείται από μετανάστες χωρίς έγγραφα. Οι τομείς αυτοί θα μπορούσαν να πληγούν σοβαρά από την αυστηροποίηση της μεταναστευτικής πολιτικής των ΗΠΑ. Βραχυπρόθεσμα, αυτό πιθανότατα θα οδηγήσει σε έλλειψη εργατικού δυναμικού και επιβράδυνση της δραστηριότητας, με αποτέλεσμα πιθανές απώλειες εσόδων για τις επιχειρήσεις. Μακροπρόθεσμα, αναμένεται αύξηση του κόστους παραγωγής, λόγω των υψηλότερων μισθών για τους νόμιμους αλλοδαπούς εργαζόμενους και τους Αμερικανούς πολίτες. Σε ένα πλαίσιο επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ – η Coface προβλέπει αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,0% το 2025 – οι εταιρείες του κλάδου θα αντιμετωπίσουν τη διπλή πρόκληση της συρρίκνωσης των περιθωρίων κέρδους και της μειωμένης ζήτησης.
Προοπτικές για τα κύρια γεωργικά εμπορεύματα το 2025
Σιτάρι – Οι τελευταίες προβλέψεις της FAO για την παραγωγή σιταριού το 2025 ανέρχονται σε 800 εκατομμύρια τόνους, επίπεδο αντίστοιχο με την παραγωγή του προηγούμενου έτους (+0,3% σε ετήσια βάση). Η παγκόσμια ζήτηση αναμένεται να παραμείνει σταθερή το 2025. Ως αποτέλεσμα, προβλέπουμε ότι οι τιμές του σίτου θα παραμείνουν σχετικά χαμηλές, γύρω στα 180 USD/t (-7% σε ετήσια βάση).
Αραβόσιτος – Η παγκόσμια παραγωγή αραβοσίτου αναμένεται να φτάσει σε ιστορικό υψηλό το 2025, σύμφωνα με τον FAO, με εκτιμώμενη αύξηση 3,5% σε σύγκριση με το 2024, φτάνοντας περίπου τα 1,2 δισεκατομμύρια τόνους. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στη βελτίωση των αποδόσεων στη Βραζιλία και την Ινδία, όπου η εγχώρια ζήτηση για ζωοτροφές και βιομηχανική χρήση έχει ενισχύσει τις καλλιέργειες. Αντίθετα, στην ΕΕ αναμένονται μειώσεις λόγω δυσμενών καιρικών συνθηκών και αναθεωρημένων εκτάσεων καλλιέργειας. Η παγκόσμια κατανάλωση αραβοσίτου αναμένεται επίσης να αυξηθεί ελαφρώς (+0,3% σε ετήσια βάση), φτάνοντας τα 1,5 δισεκατομμύρια τόνους, υποστηριζόμενη από την αυξημένη χρήση σε ζωοτροφές και στη βιομηχανία. Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, οι παγκόσμιες τιμές του αραβοσίτου σημείωσαν σημαντική πτώση λόγω της άφθονης προσφοράς από τη Νότια Αμερική. Μεσοπρόθεσμα, οι τιμές αναμένεται να παραμείνουν σε πτωτική τάση. Για το έτος, προβλέπουμε μέση τιμή 200 USD/t, η οποία αντιστοιχεί σε πτώση περίπου 2% σε σύγκριση με το 2024.
Σόγια – Η παγκόσμια παραγωγή σόγιας αναμένεται να αυξηθεί ελαφρώς το 2025, σύμφωνα με τον FAO (+1,4%, 427 Mt), μετά από αύξηση 6% την προηγούμενη σεζόν. Η αύξηση συγκεντρώνεται κυρίως στη Βραζιλία, ενώ η παραγωγή παραμένει σταθερή στην Αργεντινή και τις ΗΠΑ. Μόνο η Ευρώπη, και ιδίως η Γαλλία, αναμένεται να σημειώσει μείωση στη μέτρια παραγωγή της. Από την πλευρά της ζήτησης, η Κίνα υπήρξε ο κύριος μοχλός της παγκόσμιας ζήτησης, η οποία πλέον σταθεροποιείται. Ενώ το Πεκίνο έχει ήδη μετατοπίσει τις εισαγωγές του από τις ΗΠΑ (-31% από το 2017) προς τη Βραζιλία (+48% κατά την ίδια περίοδο), τα πρόσφατα αντίποινα σχετικά με τους δασμούς από τις κινεζικές τελωνειακές αρχές είναι πιθανό να ενισχύσουν αυτή την τάση. Ως εκ τούτου, αναμένουμε σχετικά σταθερές τιμές το 2025 (8% σε ετήσια βάση), γύρω στα 375 USD/t.
Ρύζι – Η παγκόσμια παραγωγή ρυζιού αναμένεται να αυξηθεί εκ νέου το 2025 σύμφωνα με τον FAO, κυρίως λόγω της επέκτασης των καλλιεργούμενων εκτάσεων κατά σχεδόν 1%. Η παραγωγή έχει φτάσει σε επίπεδο ρεκόρ των 552 εκατομμυρίων τόνων σε ισοδύναμο λευκασμένου ρυζιού. Η αύξηση της κατανάλωσης ρυζιού θα παραμείνει ισχυρή (+2% σε ετήσια βάση), με κινητήρια δύναμη κυρίως αρκετές αφρικανικές χώρες. Η κατανάλωση αναμένεται να φτάσει σε ιστορικό υψηλό. Η επανέναρξη των εξαγωγών ρυζιού από την Ινδία τον Οκτώβριο του περασμένου έτους συνέβαλε επίσης στη μείωση των τιμών στις διεθνείς αγορές. Προβλέπουμε τιμή 400 USD/t το 2025, μια πτώση σχεδόν 30% σε σύγκριση με τον μέσο όρο του 2024.
Αγροδιατροφή
