Η ενεργειακή μετάβαση και η ηλεκτροδότηση θα μπορούσαν να μεταμορφώσουν ριζικά τις παγκόσμιες αγορές μετάλλων. Αντιμέτωποι με την απότομη αύξηση της ζήτησης και την ολοένα και πιο περιορισμένη προσφορά, ο χαλκός, το νικέλιο και το αλουμίνιο αναμένεται να παρουσιάσουν διαρθρωτικές ελλείψεις έως το 2035, ανοίγοντας το δρόμο για μια νέα ανοδική αγορά στις τιμές των μετάλλων.
Τα βιομηχανικά μέταλλα εισέρχονται σε μια νέα φάση. Η ενεργειακή μετάβαση δημιουργεί σημαντική νέα ζήτηση, ενώ η προσφορά γίνεται ολοένα και πιο ανενεργή.
Αυτός ο συνδυασμός θα μπορούσε να ασκήσει συνεχή πίεση στον χαλκό, το νικέλιο και το αλουμίνιο και να οδηγήσει σε μια νέα ανοδική αγορά για τις τιμές των μετάλλων.
αναφέρει ο Simon LACOUME, Οικονομολόγος για τον τομέα των Μετάλων στην Coface.
Η ζήτηση επιταχύνεται λόγω της ενεργειακής μετάβασης
Ακόμα και πριν από την άνοδο των τεχνολογιών χαμηλών εκπομπών άνθρακα, η ζήτηση για μέταλλα υποστηρίχθηκε ήδη από ισχυρές διαρθρωτικές τάσεις. Η αστικοποίηση, οι υποδομές και η ανάπτυξη των αναδυόμενων οικονομιών θα συνεχίσουν να οδηγούν την παγκόσμια κατανάλωση τα επόμενα χρόνια. Οκατασκευαστικός κλάδος αντιπροσωπεύει σχεδόν το 50% της παγκόσμιας κατανάλωσης χάλυβα, ενώ η ηλεκτροδότηση αντιπροσωπεύει ήδη σχεδόν τα τρία τέταρτα της παγκόσμιας ζήτησης χαλκού.
Ωστόσο, αυτή η μακροχρόνια ζήτηση συμπληρώνεται τώρα από εκείνη που οφείλεται στην ενεργειακή μετάβαση και την ψηφιοποίηση. Οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, τα ηλεκτρικά οχήματα, οι μπαταρίες, τα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας και τα κέντρα δεδομένων είναι ιδιαίτερα απαιτητικά σε μέταλλα. Σύμφωνα με το σενάριο APS1 του IEA, οι καθαρές τεχνολογίες θα μπορούσαν να αντιπροσωπεύουν το 35% της παγκόσμιας ζήτησης για χαλκό και νικέλιο έως το 2035.
Γιατί η προσφορά δυσκολεύεται να συμβαδίσει
Αντιμέτωπη με αυτήν την επιτάχυνση, η προσφορά δυσκολεύεται να συμβαδίσει. Λιγότερο από το 1% των έργων εξερεύνησης ορυκτών καταλήγει σε ένα λειτουργικό ορυχείο και η ανάπτυξη νέας δυναμικότητας σε υπάρχοντα έργα μπορεί να διαρκέσει σχεδόν 20 χρόνια κατά μέσο όρο (σε σύγκριση με λιγότερο από 15 χρόνια στις αρχές της δεκαετίας του 2000). Οι χαμηλές αποδόσεις των επενδύσεων, η μείωση των βαθμών μεταλλεύματος στα κοιτάσματα και το αυξανόμενο κόστος περιορίζουν επίσης την ικανότητα των παραγωγών να αυξήσουν γρήγορα την παραγωγή.
Σε αυτό προστίθεται ο υψηλός βαθμός γεωγραφικής συγκέντρωσης στις αλυσίδες εφοδιασμού. Η Iνδονησία αντιπροσωπεύει το 67% της παγκόσμιας παραγωγής μεταλλεύματος νικελίου, ενώ η Κίνα κατέχει περισσότερο από το ήμισυ της παγκόσμιας δυναμικότητας διύλισης για διάφορα μέταλλα.
Τέλος, οι εμπορικοί περιορισμοί αυξάνονται: 1.138 μέτρα που επηρεάζουν την εισαγωγή ή εξαγωγή κρίσιμων ορυκτών ίσχυαν μέχρι το τέλος του 2025, σε σύγκριση με 357 δέκα χρόνια νωρίτερα.
Χαλκός, νικέλιο, αλουμίνιο: διαρθρωτικές ελλείψεις έως το 2035
Η ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης αναμένεται να είναι ιδιαίτερα έντονη για τα μέταλλα που είναι απαραίτητα για την ενεργειακή μετάβαση. Για το αλουμίνιο, τον χαλκό και το νικέλιο, η ζήτηση θα αυξηθεί ταχύτερα από την προσφορά κατά την επόμενη δεκαετία, ακόμη και χωρίς περαιτέρω επιτάχυνση της απαλλαγής από τον άνθρακα. Ωστόσο, δεν επηρεάζονται όλα αυτά τα μέταλλα με τον ίδιο τρόπο.
Ο χαλκός, ο οποίος είναι απαραίτητος για την ηλεκτροδότηση των οικονομιών και την ανάπτυξη ψηφιακών υποδομών, θα μπορούσε να αντιμετωπίσει έλλειμμα μεταξύ 1,5 και 6,5 εκατομμυρίων τόνων έως το 2035 (ανάλογα με το σενάριο), φτάνοντας ενδεχομένως το 17% της παγκόσμιας ζήτησης σε ένα σενάριο μηδενικών εκπομπών. Η άνθηση των κέντρων δεδομένων θα μπορούσε να επιδεινώσει περαιτέρω αυτές τις πιέσεις.
Το νικέλιο φαίνεται να είναι το μέταλλο που επηρεάζεται περισσότερο από την ενεργειακή μετάβαση, λόγω των μπαταριών και της ηλεκτρικής κινητικότητας. Σε ένα σενάριο μηδενικών εκπομπών, η αγορά εξευγενισμένου νικελίου θα μπορούσε να αντιμετωπίσει έλλειμμα περίπου 6,5 εκατομμυρίων τόνων έως το 2035, που αντιπροσωπεύει σχεδόν το 35% της προβλεπόμενης ζήτησης.
Η αγορά αλουμινίου αναμένεται επίσης να γίνει πιο περιορισμένη. Το έλλειμμα θα μπορούσε να φτάσει τα 5 έως 15 εκατομμύρια τόνους, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 10% της προβλεπόμενης ζήτησης. Σε αυτήν την περίπτωση, ο περιορισμός προέρχεται λιγότερο από τη διαθεσιμότητα πόρων και περισσότερο από τη βιομηχανική δυναμικότητα, τις απαραίτητες επενδύσεις και την πρόσβαση σε ανταγωνιστικές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας.
Προς μια νέα ανοδική αγορά για τα μέταλλα
Αυτές οι εντάσεις αναμένεται να ασκήσουν διαρκή πίεση στις τιμές. Η Coface προβλέπει ότι οι τιμές του χαλκού και του νικελίου θα μπορούσαν σχεδόν να διπλασιαστούν την επόμενη δεκαετία, ενώ το αλουμίνιο αναμένεται επίσης να σημειώσει απότομη άνοδο. Αντίθετα, ο χάλυβας και ο ψευδάργυρος φαίνονται λιγότερο ευάλωτοι, με λιγότερο περιορισμένες συνθήκες εφοδιασμού και πιο περιορισμένη έκθεση στις νέες απαιτήσεις που σχετίζονται με την ενεργειακή μετάβαση.
Δεδομένα Γραφήματος σε xlxs format
Για τους κατασκευαστές, η πρόκληση θα επεκταθεί σταδιακά πέρα από την τιμή και μόνο: η εξασφάλιση πρόσβασης σε κρίσιμα μέταλλα, η ανάπτυξη της ανακύκλωσης και η μείωση της έντασης των υλικών θα μπορούσαν να αποτελέσουν βασικούς παράγοντες ανταγωνιστικότητας.
> Aνακαλύψτε την Ανάλυση στον Τομέα των Μετάλλων
1 Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας
2 Σενάριο ανακοινωθέντων δεσμεύσεων
